Come migliorare il cash flow operativo? Tre strategie per le aziende

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Siamo abituati a chiamarlo cash flow operativo perché l’inglese è ormai parte del nostro linguaggio, anche se il termine corretto in italiano è flusso di cassa operativo.

A prescindere dalla scelta (noi useremo un po’ l’inglese e un po’ l’italiano, per par condicio), il cash flow operativo è un elemento strategico che svolge un ruolo centrale nella gestione della liquidità aziendale perché è quell’elemento che permette alle imprese di prosperare nel tempo e costruire una realtà solida e duratura. 

La riduzione dei margini di profitto all’interno di un’organizzazione è causata da più fattori:

• l’aumento dei rischi connessi alla gestione del credito,
• il basso livello di digitalizzazione e automazione,
• le difficoltà di riscossione dei pagamenti,
• lo scarso controllo del DSO.

Il cash flow operativo è influenzato anche dal turn over dei dipendenti che provoca la perdita dei talenti e dalla frustrazione dei clienti che faticano a mantenere buone relazioni con i fornitori.

Se aggiungiamo eventi esterni come l’inflazione, l’aumento incontrollato dei prezzi, i cambiamenti politici, le crisi sociali e il rallentamento dell’economia, veniamo assaliti dall’ansia e pensiamo sia meglio chiudere l’azienda.

Ma non lasciamoci travolgere dallo sconforto: le risorse e le soluzioni portate dalla trasformazione digitale sono molteplici e possono darci una mano nel gestire meglio i flussi di casa e tenere sotto controllo la liquidità.

Come possiamo migliorare il cash flow operativo?

Nell’articolo diamo una definizione di flusso di cassa operativo, proponiamo tre strategie per migliorarne la gestione e vediamo insieme qual è la formula per calcolarlo.

Ci rivolgiamo nello specifico ai responsabili della gestione del credito e al reparto finance, ma il contenuto può essere utile anche per altre figure professionali che vogliano contribuire a migliorare la strategia di gestione del cash flow.

Che cos’è il cash flow operativo dell’azienda?

Il flusso di cassa operativo - cash flow operativo, chiamato anche cash flow operazionale e cash flow gestionale -, indica la quantità di denaro circolante nelle casse aziendali in un dato momento, ovvero la liquidità aziendale.

Il cash flow operativo riguarda il core business dell’azienda, inteso come attività di produzione e vendita di un prodotto o di realizzazione di un servizio.

Il cash flow operativo permette di capire lo stato di salute finanziaria dell’azienda: questo valore, oltre a essere un punto di riferimento per il titolare e il team del reparto amministrativo/finanziario, ha un appeal nei confronti dei potenziali stakeholder.

Partner e investitori basano le loro scelte sulle capacità economiche delle aziende: un cash flow operativo positivo è un ottimo biglietto da visita.

Il flusso di cassa operativo viene suddiviso in tre tipologie differenti che permettono un’analisi dettagliata della liquidità aziendale:

• il flusso di cassa operativo libero, Free Cash Flow from Operations o FCFO;

• il flusso di cassa a patrimonio netto, Free Cash Flow to the Equity o FCFE;
• il flusso di cassa verso l’impresa, Free Cash Flow to the Firm o FCFF.

Il cash flow operativo indica la quantità di denaro generata dall’impresa al netto dei costi associati a investimenti di lungo termine su elementi di capitale e investimenti in titoli azionari.

Qualsiasi fonte di entrata esterna non viene considerata nel calcolo del cash flow operativo perché questo indicatore si riferisce alla capacità dell’azienda di auto-sostenersi.

Come migliorare il cash flow operativo: la valutazione del rischio sul credito

La prima strategia che proponiamo alle aziende per ottimizzare il flusso di cassa operativo riguarda l’attenta valutazione del rischio sul credito.

Ogni volta in cui un cliente effettua un pagamento in ritardo rispetto alla data concordata in fase contrattuale o presente sulla fattura, la crescita aziendale si ferma. Se tutti i clienti pagassero sempre fuori dai termini, l’azienda sarebbe troppo esposta e rischierebbe di non poter pagare i fornitori, non retribuire i dipendenti e non fare investimenti.

La soluzione migliore è automatizzare i processi relativi alla gestione del credito per eseguire valutazioni adeguate del rischio sul credito e agevolare le relazioni con i clienti.

• Semplifica il processo di onboarding dei clienti e quello di gestione delle richieste di credito: ascolta le ragioni del tuo cliente, vai incontro alle sue esigenze ove possibile e offrigli strumenti semplici per gestire le comunicazioni.
• Automatizza il processo di revisione del credito per snellire i flussi di lavoro: se i controlli sul credito sono ancora manuali, rischi di commettere errori e prendere decisioni sbagliate sugli investimenti.
• Resta sempre aggiornato sul rischio del credito: imposta avvisi personalizzati per sapere quando viene bloccato un ordine o quando superi i limiti di credito.

L’automazione dei processi dedicati alla revisione del rischio sul credito rende più stabile l’azienda e migliora subito il livello del cash flow operativo.

Come migliorare il cash flow operativo: la riscossione dei pagamenti

L’argomento è delicato e genera spesso tensioni, ma sulla riscossione dei pagamenti è necessario essere pragmatici.

Secondo i dati elaborati da Atradius nel 2022 in merito al Payment Practices Barometer, il 43% delle fatture viene pagato in ritardo e il 7% è cancellato (la media è a livello mondiale).

In pratica, solo il 50% delle fatture è pagato per tempo. Non permettere che questa dinamica comprometta la solidità della tua azienda.

La seconda strategia che ti proponiamo riguarda l’utilizzo di alcuni strumenti digitali che ti permettono di monitorare le tempistiche di pagamento e gestire in serenità la riscossione dei crediti.

• Implementa strumenti di AI che creano per te to-do-list personalizzate in base alle attività urgenti e importanti da svolgere: così puoi sapere quali sono le chiamate più urgenti da fare per riscuotere i pagamenti che ti spettano.
• Usa soluzioni innovative che migliorino la visibilità sui processi e ti permettano di monitorare con semplicità il raggiungimento degli obiettivi aziendali.
• Elabora una strategia di riscossione dei pagamenti basata su dati concreti e non su supposizioni: solo le statistiche possono indicarti quali sono i clienti prioritari da sollecitare.

Pianificare l’attività di riscossione dei pagamenti è una buona soluzione per mantenere costante il cash flow operativo.

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Come migliorare il cash flow operativo: la gestione della comunicazione

Il successo di un’azienda si basa sulle relazioni tra le persone che vi lavorano: senza il dialogo, rallentano i flussi, si perdono le informazioni e diminuisce la partecipazione dei collaboratori.

Per migliorare la collaborazione e la visibilità delle operazioni, è necessario gestire i flussi di informazione e inviarli a tutti gli attori coinvolti nel processo I2C.

La terza strategia che ti proponiamo prevede l’implementazione di soluzioni di comunicazione interna ed esterna efficaci e semplici da usare.

• Migliora la comunicazione con i clienti: offri loro la possibilità di utilizzare canali preferenziali come chat dirette, dashboard dedicate e strumenti di collaborazione per migliorare la customer experience.
• Migliora la comunicazione tra il reparto vendite e quello finanziario: puoi integrare strumenti come Salesforce o applicazioni dedicate che permettano a tutti i collaboratori di lavorare sugli stessi obiettivi.
• Migliora la comunicazione per la risoluzione veloce dei problemi: workflow automatici per le approvazioni, strumenti di valutazione del rischio, connessione con i portali delle società di credito, integrazione delle soluzioni di automazione con l’ERP aziendale. Sono tutte possibili soluzioni che agevolano il lavoro e i contatti interni ed esterni all’azienda.

La buona comunicazione è la base sulla quale costruire un cash flow operativo solido: quando i tuoi collaboratori lavorano in sintonia e i clienti vengono curati con attenzione, puoi concentrarti sulla crescita aziendale.

Come calcolare il cash flow operativo?

Calcolare il flusso di cassa operativo aziendale è semplice. Per farlo puoi ricavare i dati dai documenti contabili standard nei quali sono indicati lo stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario.

Siccome il cash flow operativo indica la capacità di autosostentamento di un’azienda, per calcolarlo devi conoscere il margine operativo lordo, il valore complessivo degli ammortamenti, eventuali imposte sul reddito d’esercizio e tutte le variazioni non finanziare.

Il procedimento per calcolare il cash flow operativo è il seguente:

margine operativo lordo – ammortamenti = reddito operativo lordo

A questo punto è necessario sottrarre al reddito operativo lordo eventuali imposte, sommare il valore degli ammortamenti e considerare le variazioni positive o negative non finanziarie.

Otteniamo così il valore della capacità di autosostentamento.

La capacità di autosostentamento + o – le variazioni del capitale circolante netto indicano il flusso di cassa operativo.

Una soluzione automatizzata per migliorare il cash flow operativo

Viviamo in un contesto mutevole nel quale non è più sufficiente gestire i dati con i fogli di Excel e chiamare i clienti uno a uno ogni volta in cui notiamo un ritardo dei pagamenti.

Abbiamo la necessità di delegare alle AI le mansioni banali e ripetitive, implementare soluzioni di digitalizzazione per facilitare i processi e mantenere le collaborazioni con tutti gli stakeholder in modo fluido e semplice.

Esker offre una suite completa per la gestione del cash flow che ottimizza l’intero processo di approvazione del credito e di monitoraggio del rischio: potrebbe essere un’ottima soluzione per implementare con semplicità la tua strategia di gestione del flusso di cassa operativo.

I vantaggi della gestione automatizzata del credito